话题依然是从泡沫开始的。

　　今天，雪球创始人方三文在雪球社区中发了一条消息。他写到：Doug Leone 说，红杉资本已经减少了在移动互联网和社交上的投资。主要指那种一个周末就可以做出来的应用。取而代之的是更基础的科技。随后，这条消息被搬运到朋友圈，迅速传开。

　　长期以来，这家投资公司都是以投资赛道而非赛车闻名。从IT时代的Cisco、Oracle到Apple，从互联网领域的Yahoo、Google、到 Linkedin，无不如此。而现在，红杉似乎又发现新赛道了，这自然会引起不小关注。

　　而如果我们用“更中国化”的思维来理解，这位传奇投资人想要表达的应该是：纯粹基于基础技术的应用开发已经看到了天花板，下一步需要拓展的是基础性的技术研究和既有科技的商业应用——更具体的说，是从既有的应用层面向上下拓展，比如Open Garden这样的技术型创新和别样红这样的商业应用。

　　毫无疑问，这是一条目标明确且非常有用的投资战略。即便是跳出投资来看，Doug Leone的论述也依然非常有价值，因为其中包涵了大量关于的技术与创业环境变迁的预示。

　　最重要的莫过于：技术到了拐点。

　　如果从生命周期来看，技术大抵会有一个从萌芽到成熟再到衰退的期限。不管一项技术多牛，都将不可避免的陷入衰退，而这种技术的周期看上去是越来越短，迭代越来越快，这也意味着产业的布局需要越来越频繁。

　　一个不太恰当的例子便是移动互联网。如果我们从1995年看做中国互联网的元年的话，那么到成熟的2010年前后，大概经历了15年;而如果我们将从2002的GPRS商用认作是移动互联网元年的话，那么到2013年的成熟，整个发展期不过11年(其实应该更短)。

　　实际上，倘若我们将移动互联网视作一种技术，那么容易看到其发展应该已经逼近成熟阶段，纯粹在这个技术之上衍生的应用(比如社交、搜索、游戏)都已经非常丰富。这意味着投资人们需要在衰退前抢滩布局。这时候，其实有两种不错选择：第一，加速这项技术的商业应用;第二，拓展一项新的技术——这也就是前面对 Doug Leone理解的两种方式。

　　但无论如何，我们都需要避免再扎根在纯技术上的应用，这也是在聊到杭州的创业氛围时谈到的观点：仅仅在车库里敲代码就能敲出一个腾讯或者百度的时代已经过去了，移动互联网的更大的想象并不是互联网本身，而是移动。

　　从后果来看，Doug Leone 的言论势必会对投资者造成影响。我们无法衡量这种放大的效果会对美国的创业者造成多大的影响，但对中国的创业者来说，必然会弱化许多。

　　一方面由于中国的地域差异，局部泡沫消散不会造成太大冲击。尽管技术无国界，但创业资本和环境有差异。在中国，创业氛围最浓的莫过于北京，中国优秀的移动应用有相当部分都是源于此;而在长三角地区，创业更加接近于生活相关的改善，即是技术领域的商业应用;而在珠三角地区，创业最明显的标签便是智能硬件，以深圳为代表的创业城市堪称东方硅谷。

　　所以，我们容易发现其实Doug Leone 的论调更适用于北京，因为这里与美国更像。同样，这也意味着泡沫本身的冲击范围有限，毕竟在长三角和珠三角地区，这里的投资环境还相对谨慎，尚未如北京一样快速。

　　而另一方面则是因为中国的投资者抗压能力更强。这倒并非说中国投资者更牛，而是中国的投资者开始越来越多。不少成功的创业者开始转型为投资人，而不少政府也在其中作了大量工作，也意味着中国环境下，能够支撑起来的泡沫也更大。虽然长期看来必然会有一批投资人销声匿迹，但短期内是能够扛住风险的。

　　于是，问题来了：这场泡沫一定会破灭吗?泡沫会不会随着创业方向的转变而逐渐趋于稳定呢?那些手持大笔资金等待泡沫破灭的投资人会不会因为误判错失机会呢?如果泡沫破灭哪些投资人会死掉呢?

　　好吧，一切看上去都是未知。但唯一可以确定的是，创业者应该转向了。